TRXF11 anuncia emissão de até R$ 10 bi, a maior do setor

O TRXF11 entra em um novo ciclo de expansão com a maior oferta de cotas já vista no setor. Além disso, o fundo, gerido pela TRX Investimentos, busca captar R$ 5 bilhões em sua 13ª emissão de cotas. Ademais, com lote adicional de até 100%, o montante pode chegar a R$ 10 bilhões.

Dessa forma, os recursos captados serão destinados a ativos anunciados ou adquiridos recentemente, além de obras e novas aquisições previstas.

Emissão de até R$ 10 bilhões

A oferta prevê inicialmente até 53.050.398 novas cotas, ao preço de R$ 94,39 cada, incluindo os custos da emissão. Assim sendo, o preço foi calculado a partir do valor patrimonial de R$ 95,75 por cota, apurado em 30 de junho.

Em seguida, para chegar ao valor final, foi descontado o rendimento de R$ 1,50 pago em 14 de julho e adicionada a taxa de distribuição de R$ 0,14 por cota. Portanto, o preço de R$ 94,39 reflete todos esses ajustes.

Sobretudo, os cotistas atuais do TRXF11 terão preferência na subscrição, com fator de aproximadamente 84 novas cotas para cada 100 cotas já detidas. Em seguida, o período para exercício desse direito começa na próxima quinta-feira, dia 13, e termina em 25 de agosto pela B3 e em 26 de agosto pelo escriturador. A liquidação está prevista para o dia 26.

Ademais, a operação será coordenada pelo BTG Pactual e poderá permanecer aberta por até 180 dias.

Vídeo: YouTube | Fonte: www.seudinheiro.com

Uso dos recursos

O valor captado será destinado para ativos anunciados ou adquiridos recentemente, assim como para a realização de obras e novas aquisições previstas. Assim sendo, o fundo anunciou a aquisição de cinco imóveis da Cy.Capital, plataforma de investimentos imobiliários do Grupo Cyrela, por R$ 2,13 bilhões. Ou seja, os investimentos estão divididos em dois segmentos: logístico e corporativo.

Além disso, o TRXF11 assinou um Memorando de Entendimentos (MOU) para a aquisição de 70% de um galpão logístico last mile. Dessa forma, a operação será feita por meio da compra de 100% da participação detida pela LOG Recife II SPE. O valor da aquisição é de R$ 210 milhões, conforme anunciado pelo fundo.

Compra de cinco imóveis da Cy.Capital

A transação com a Cy.Capital inclui quatro galpões logísticos localizados em São Paulo (SP), Rio de Janeiro (RJ) e Extrema (MG), além de um imóvel corporativo. Os ativos reúnem aproximadamente 251 mil metros quadrados de ABL, distribuídos em cerca de 580 mil metros quadrados de terreno.

Os imóveis estão posicionados próximos aos principais corredores logísticos e centros consumidores do país. Todos os ativos já estão ocupados. A gestora informou que os inquilinos atuam no setor bancário, de logística e transporte e no e-commerce, mas não revelou os nomes.

Assim sendo, a operação marca o início de uma parceria estratégica com a Cy.Capital, que atua nos segmentos logístico, residencial e de crédito imobiliário. Ademais, o pagamento será realizado em dinheiro ou por meio de compensação de créditos relacionados à subscrição de cotas da nova emissão; o FII não detalhou como a operação será estruturada.

Portanto, com a aquisição, o varejo passa a responder por 39,18% da ABL, seguido por educação (6,81%), shopping centers (3,25%), hospitais (3,14%), saúde (0,74%), hotelaria (0,41%) e renda urbana (0,35%). Sobretudo, o yield on cost da operação para os próximos 12 meses é de 10,40% ao ano.

Galpão LOG Recife II

O empreendimento LOG Recife II está localizado em Jaboatão dos Guararapes (PE), na Região Metropolitana do Recife. Ademais, o galpão logístico é locado a uma das maiores empresas de e-commerce do país, possui contrato de locação com vencimento em fevereiro de 2030, reajuste anual pelo IPCA e cap rate anual de 8,19%.

Em resumo, o fundo adquiriu 70% do ativo por meio da compra de 100% da participação detida pela LOG Recife II SPE, em uma transação de R$ 210 milhões.

Recorde e parceria estratégica

Portanto, com a aquisição, o TRXF11 volta a bater recorde no universo de FIIs. A operação com a Cy.Capital está entre as maiores já realizadas no mercado imobiliário brasileiro. Assim sendo, a parceria estratégica com a Cy.Capital, que atua nos segmentos logístico, residencial e de crédito imobiliário, marca um novo momento para o fundo.

A emissão, que pode alcançar R$ 10 bilhões, é coordenada pelo BTG Pactual e poderá permanecer aberta por até 180 dias. O período de preferência para os cotistas começa em 13 de agosto, com término em 25 de agosto pela B3 e 26 de agosto pelo escriturador. A liquidação está prevista para o dia 26.