Vale VALE3 sobe 2% após produção forte no 1T26; vale comprar antes do balanço?

As ações da Vale (VALE3) registraram alta de quase 2% nesta quarta-feira, impulsionadas pela divulgação de uma produção robusta de minério de ferro no primeiro trimestre de 2026. A mineradora produziu 69,6 milhões de toneladas do commodity entre janeiro e março, um volume que superou as expectativas do mercado e levou analistas a revisarem suas projeções financeiras para a companhia. O desempenho operacional antecipa um balanço trimestral que será divulgado no final do mês, gerando questionamentos sobre o momento ideal para investir nos papéis.

Produção de minério de ferro em alta

A Vale registrou produção de 69,6 milhões de toneladas de minério de ferro entre janeiro e março. Esse volume representa uma alta de 3% na comparação com o mesmo período de 2025, indicando uma trajetória de crescimento sustentado.

Principais fatores do aumento

Continuidade da expansão do projeto Capanema, que deve atingir capacidade total no segundo trimestre.
Melhor desempenho da mina de Brucutu, com maior volume para um primeiro trimestre desde 2018.
Redução do tempo de inatividade para manutenção no Complexo de Itabira.

Esses elementos combinados reforçam a eficiência operacional da empresa.

Vídeo: YouTube | Fonte: www.seudinheiro.com

Reação imediata do mercado

Por volta de 13h (de Brasília), os papéis da Vale subiam 1,94%, cotados a R$ 89,13 na B3. Simultaneamente, os ADRs negociados em Nova York avançavam 2,41%, alcançando US$ 17,84.

Esse movimento positivo reflete a confiança dos investidores diante dos números preliminares de produção. A XP Investimentos classificou o desempenho como sólido e ligeiramente acima das expectativas, um sinal que pode justificar parte da valorização.

A reação do mercado antecipa um cenário favorável para o balanço trimestral.

Revisões das projeções de Ebitda

Diante dos dados operacionais, analistas ajustaram suas estimativas para o Ebitda ajustado da Vale. As revisões mostram perspectivas divergentes, mas geralmente otimistas.

Estimativas por instituição

XP Investimentos: elevou a projeção para cerca de US$ 4,2 bilhões, um aumento de aproximadamente 5% em relação à estimativa anterior.
Itaú BBA: revisou a projeção para US$ 4,06 bilhões, destacando que o trimestre foi marcado por vendas resilientes e melhor realização de preços na divisão de metais básicos, a Vale Base Metals (VBM).
Genial Investimentos: projetou Ebitda de US$ 4,1 bilhões, indicando uma queda de 15,8% na comparação com o trimestre imediatamente anterior, mas uma alta de 26,8% em relação ao mesmo período de 2025.

Estimativas de lucro líquido

A Genial Investimentos também estima lucro líquido de US$ 2,87 bilhões para a Vale no período. Esse valor é mais que o dobro do registrado um ano antes, sugerindo uma recuperação significativa na rentabilidade.

No entanto, a fonte não detalhou os fatores específicos que impulsionaram essa projeção. As estimativas de lucro, combinadas com as revisões de Ebitda, pintam um quadro financeiro robusto, embora com nuances dependendo da análise.

Próximos passos e balanço

O relatório operacional completo da Vale será divulgado no dia 28 de abril, após o fechamento do mercado. Esse documento trará detalhes financeiros que podem confirmar ou ajustar as projeções atuais dos analistas.

A alta de mais de 2% nas ações reflete uma antecipação positiva, mas investidores devem aguardar os números finais para uma avaliação mais precisa. O momento atual é de expectativa, com o mercado processando os dados preliminares de produção.