Um fundo de índice negociado em bolsa (ETF) focado em commodities brasileiras tem se destacado no mercado financeiro neste ano. O CMBD11, listado na B3, acumula uma alta de 14,94% no período, superando o avanço de 11,64% do principal índice da bolsa brasileira, o Ibovespa.
Esse desempenho robusto está diretamente ligado à composição da sua carteira, que tem peso significativo em setores como petróleo e gás.
O que é o ETF CMBD11
O CMBD11 é um ETF de commodities do BTG Pactual listado na B3. Ele reúne empresas brasileiras ligadas a setores como petróleo, mineração e agronegócio.
Dessa forma, o investidor passa a acessar, em um único ativo listado em bolsa, uma carteira diversificada de empresas exportadoras e geradoras de caixa.
Trata-se de uma forma prática de capturar o potencial de valorização do ciclo de commodities no Brasil, conforme apontam especialistas.
Composição da carteira e desempenho
Exposição ao petróleo e gás
A carteira do ETF oferece exposição diversificada ao ciclo de commodities, com cerca de 40% em ações de óleo e gás. As empresas acessadas incluem nomes relevantes de petróleo, mineração e agronegócio.
Esses setores têm apresentado desempenho sólido. Com essa concentração, o ETF tende a se beneficiar diretamente de movimentos de alta no petróleo.
Comparação com o Ibovespa
Isso explica parte significativa da valorização acumulada de 14,94% no ano. Em contraste, o Ibovespa avança 11,64% no mesmo período, ficando atrás do desempenho do fundo.
Análise do cenário favorável
Perspectivas além da geopolítica
Matheus Spiess, analista da Empiricus Research, avalia que o cenário favorável vai além do atual episódio geopolítico. Segundo ele, mesmo que o conflito venha a se estabilizar, o pano de fundo segue favorável às commodities.
Oportunidade de múltiplos descontados
Além da exposição ao ciclo de commodities, muitas dessas empresas ainda negociam a múltiplos descontados por aqui, o que pode representar uma oportunidade adicional.
Spiess destaca que há um ‘duplo alfa’ na estratégia, combinando o potencial do setor com avaliações atrativas.
Características operacionais do fundo
Custos e tributação
O fundo possui taxa de gestão de 0,50% ao ano, um custo que deve ser considerado pelos investidores. Outro ponto positivo é que o fundo não tem incidência de come-cotas nem IOF, simplificando a tributação.
Liquidez e acessibilidade
Além disso, o fundo conta com liquidez diária na bolsa, permitindo que os investidores comprem e vendam cotas com facilidade.
Essas características tornam o CMBD11 uma opção acessível para quem busca exposição ao setor de commodities.
Perspectivas para o investidor
Diversificação e riscos
Para o investidor, o CMBD11 representa uma maneira de diversificar a carteira com foco em setores cíclicos e exportadores. A estratégia pode ser interessante em um contexto de alta nas commodities, embora envolva riscos inerentes a esses ativos.
Ciclo favorável no médio prazo
A análise sugere que o ciclo favorável deve perdurar, independentemente de flutuações geopolíticas pontuais.
Portanto, o fundo continua sendo uma alternativa para quem acredita no potencial de valorização dessas empresas no médio e longo prazo.