O UBS BB elevou a recomendação das ações da Hypera (HYPE3) de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 28. Isso representa um potencial de valorização de cerca de 29,5% em relação aos níveis atuais. O banco aposta na farmacêutica para surfar o mercado bilionário de medicamentos para obesidade, especialmente os baseados em GLP-1, e enxerga um ciclo de crescimento impulsionado por novos produtos e melhora operacional.
Reorganização e nova fase
A Hypera concluiu o processo de reorganização do capital de giro iniciado em 2024. Com isso, a companhia entra em uma nova fase caracterizada por maior geração de caixa, melhora da rentabilidade e redução da alavancagem financeira. Para os analistas, o mercado ainda subestima os benefícios da normalização operacional e da melhora na geração de caixa.
Os lançamentos realizados nos últimos 12 meses tiveram papel importante no desempenho recente da companhia. Novos produtos voltados aos segmentos de diabetes, hormônios e sistema nervoso central devem sustentar o ritmo de crescimento. A projeção é de uma expansão de cerca de 8% nas vendas ao consumidor final (sell-out) em 2026.
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Entrada no mercado de GLP-1
Um dos principais gatilhos apontados pelo UBS é a entrada da Hypera no mercado de medicamentos à base de GLP-1. O banco espera que a Hypera lance sua versão da semaglutida em 2026. O mercado de medicamentos à base de GLP-1 pode superar R$ 16 bilhões no Brasil, impulsionado pelo crescimento da demanda por tratamentos contra obesidade e diabetes.
Os analistas destacam um ciclo mais amplo de expiração de patentes, que deve ampliar o mercado potencial da Hypera em aproximadamente R$ 5 bilhões. Esse movimento abre espaço para a farmacêutica ganhar participação em categorias estratégicas.
Estimativas de lucro e valuation
As estimativas do UBS apontam para lucro líquido de R$ 1,9 bilhão em 2026 e de R$ 2,3 bilhões em 2027. Atualmente, as ações negociam a cerca de oito vezes o lucro projetado para 2026 e a cerca de sete vezes o lucro esperado para 2027. Para os analistas, o mercado ainda subestima o potencial de crescimento da Hypera.
O preço-alvo de R$ 28 representa um potencial de valorização de cerca de 29,5% em relação aos níveis atuais. O UBS BB vê espaço para uma valorização de quase 30% nos próximos meses, reforçando a aposta na farmacêutica como uma das principais exposições ao mercado de obesidade no Brasil.
Fonte
- www.seudinheiro.com
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