O Ibovespa acumula queda de 11% nos últimos 30 dias, segundo dados recentes. A desvalorização é atribuída à longevidade da Guerra do Irã, ao freio repentino de política monetária global e aos chamados ‘cinzas cisnes negros’ da disputa eleitoral brasileira. Diante desse cenário, investidores buscam alternativas para proteger seus portfólios.
Hedge simples e barato ganha destaque
Dez anos atrás, ‘estruturas de hedge’ configuravam uma expressão arrojada que intimidava o investidor de varejo. Hoje, há formas simples e baratas de montar proteções táticas ou estruturais, desde que respeitando a conjuntura e as assimetrias envolvidas. Um exemplo é o CMDB11, um ETF de commodities que funciona como hedge.
O hedge em questão era tão simples quanto a compra de um ETF de commodities: o CMDB11. O produto é barato, fácil de entender, feito na medida para todos os tipos de público. Além da forte exposição ao petróleo, o CMDB11 poderia viabilizar, em determinadas conjunturas como a atual, uma forma astuta de acompanhar os ganhos do IBOV e mitigar potencialmente as perdas.
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Desempenho recente mostra resiliência
O descasamento recente entre CMDB11 e IBOV permitiu que a linha preta (CMDB11) preservasse largamente os lucros obtidos nos últimos meses, enquanto a linha azul (IBOV) foi obrigada a passar por um forte movimento de ajuste. O gráfico foi extraído da Bloomberg. Esse tipo de resiliência não funcionaria em todas as situações possíveis, porque não existe um ‘all weather hedge’. No entanto, hedges feitos de acordo com ciclos e conjunturas podem fazer uma diferença fenomenal na construção de patrimônio em longo prazo.
Recomendação para investidores
Continuamos recomendando essa alocação estrutural para investidores que não montaram posição em CMDB11. Não se trata de uma promessa inequívoca de paz, mas vai te ajudar a ler os posts do Trump com muito mais serenidade. A ideia é que, mesmo em tempos de incerteza, uma proteção bem construída pode trazer tranquilidade e resultados superiores no longo prazo.
Financistas que constroem proteções sofrem menos do que a média, reclamam menos, e se recuperam mais rápido e com mais escala. Todos os tipos de investidores têm o direito de reclamar dos ventos gélidos que vêm do Norte e sopram para o Sul do P&L, mas aqueles que se protegem adequadamente conseguem navegar melhor pelas turbulências.
Fonte
- www.seudinheiro.com
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